Anunciada há dois meses, a “maior abertura de capital do ano” dentre todos os mercados do mundo não vai mais acontecer. A AB InBev planejava o IPO de sua subsidiária asiática Budweiser Brewing Company APAC na bolsa de Hong Kong para a próxima sexta-feira, dia 19. No entanto, na última sexta, a empresa anunciou a mudança de planos.
Assim, apesar de todo alvoroço causado, a Ab Inbev não vai mais proceder com a abertura. A decisão freia o ímpeto do conglomerado de aumentar sua influência na Ásia mas, ao mesmo tempo, deixa de amenizar suas dívidas bilionárias.
Analistas do mercado financeiro internacional previam que o IPO (sigla da expressão em inglês Initial Public Offering) da APAC resultaria em torno de US$ 9,8 bilhões. A estimativa é de que seriam postas na bolsa de Hong Kong 1,63 bilhões de ações a preços iniciais entre US$ 5.13 a US$ 6.02 – e 95% das ações supostamente ficariam nas mãos de investidores institucionais.
Com isso, havia grandes chances da operação superar a abertura de capital da gigante dos transportes Uber, a empresa que mais conseguiu arrecadar com um IPO no ano (US$ 8,1 bilhões).
A operação e as metas propostas pela AB Inbev eram “ambiciosas”, segundo os analistas. A estimativa era de que a abertura pudesse levantar um montante equivalente a até 18 vezes o valor da APAC – uma meta agressiva para uma operação que tem dois terços de seus lucros vindos de mercados maduros, como Austrália e Coreia do Sul.
Incertezas
Tamanha agressividade se justificava face à gigantesca dívida da AB InBev. Nos últimos anos, a companhia foi às compras com voracidade (adquirindo concorrentes de peso, como a SABMiller, em 2016) e acumulou débitos da ordem de US$ 100 bilhões.
“A Anheuser-Busch InBev decidiu que, neste momento, não irá mais prosseguir com a oferta pública anunciada de uma fatia minoritária de sua subsidiária na Ásia-Pacífico, a Budweiser Brewing Company APAC Limitada, na Bolsa de Valores de Hong Kong”, informou o maior conglomerado cervejeiro do mundo em comunicado.
Na nota, a companhia explica que não vai prosseguir com a transação por diversos fatores, como as incertezas do mercado – mesmo sem deixar claro que fatores são esses. “A companhia vai monitorar atentamente as condições de mercado, e segue avaliando continuamente suas opções para gerar valor ao acionista, otimizar os negócios e sustentar um crescimento de longo-prazo, sujeito à rigorosa disciplina financeira.”
Na esteira do cancelamento, as ações de empresas ligadas ao conglomerado AB InBev registraram quedas na sexta (12) e na segunda (15). Na Bélgica, sede da companhia, a queda foi de 3,6% na sexta. No Brasil, as ações da Ambev negociadas na Bovespa tiveram baixa de 2,6% no mesmo dia.
